项目方的代币经济学:Web3中Dex项目要如何发币

技术博客1年前 (2023)发布 Dexnav
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项目方的代币经济学:Web3中Dex项目要如何发币

代币发行交流:Dexdao123
项目交易分享: tg 生财有道
在Web3的世界里,代币经济学成为了一种流行的经济模型,许多项目都在使用它来构建更加去中心化的生态系统。作为一个Web3项目,如何发币是一个非常重要的问题,因为代币是项目的基础货币。在本文中,我们将介绍Web3项目如何发行代币。
首先,我们需要了解什么是代币。代币是一种数字货币,可以用来购买特定的产品或服务,也可以在加密货币交易所上进行交易。代币的价值可以由其所代表的实际资产或服务的价值决定,也可以由供求关系来决定。在Web3中,代币也可以用来参与治理和投票。

了解发币的基础信息

选择正确的区块链平台

选择正确的区块链平台是发行代币的第一步。不同的区块链平台支持不同的代币类型和智能合约,所以你需要选择最适合你需求的平台。以太坊是最常用的区块链平台,它支持ERC-20和ERC-721代币。但是,其他平台如Binance Smart Chain、Polygon、Solana等也可以被考虑。

定义代币的经济模型

定义代币的经济模型是非常重要的。你需要确定代币的总供应量、发行方式、流通性和通货膨胀等方面。这些决策将直接影响代币的价值和市场接受度。

创建代币智能合约

创建代币智能合约是发行代币的关键步骤之一。你需要确保你的智能合约符合你定义的代币经济模型,并且安全可靠,以防止代币被盗或被攻击。此外,你还需要测试代币智能合约以确保它可以正常工作。

选择合适的DeFi交易所

选择合适的交易所是让人们购买你的代币的关键。你需要选择一个易于使用的交易所,并确保它有足够的流动性和安全性。一些流行的去中心化交易所(DEX)包括Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap等。

制定市场营销策略

为了让更多的人知道你的代币,你需要制定一个市场营销策略。你可以使用社交媒体、博客、广告等方式来宣传你的代币。此外,你还可以与其他区块链项目合作或参加行业会议和活动。

对于代币发行,定价是一个非常重要的决策。过高的定价会导致代币无人问津,而过低的定价会让你错失潜在的收益。以下是一些心智模型,可以帮助你做出合适的决策:

价格最好略低代币发行交流:Dexdao123

将代币价格略低可能更好。这样用户会更满意,并且你可以挑选剩余的代币从中获得收益,同时也可以吸引早期用户的兴趣。

根据流动性和代币释放百分比来决定定价

如果你不想进行 ICO 类型的代币发行,可以考虑根据可用的流动性储备和初始释放代币的百分比来决定代币的定价。然后观察价格的波动情况。例如,如果你有 500,000 美元可以用于流动性,而只想最初释放 10% 的代币,则你的估值应该是 5000,000 美元。

考虑初始代币如何分发

初始代币的分发方式也应该被考虑。你是否计划建立流动性引导池、预售或空投等?这些分发方式将影响代币的初始定价。如果你正在进行空投,你需要考虑什么样的价格足够低,可以防止用户得到代币后立即抛售。

如何找到初始流动性资金的注入

在代币发行中,你可能需要外部资金来提供流动性。我们可以选择以下方案来找到最开始的流动性资金。

  1. 预售或 ICO 筹集资金

你可以进行预售或 ICO,以筹集一些资金,并将这些资金用作初始流动性。这对于那些没有足够资金为用户的交易构建资金池的项目来说,是一个不错的选择。

  1. 使用流动性激励池

你也可以使用流动性激励池来筹集资金,并提高流动性。这有助于计算出代币合理的初始价格。

  1. 在发行后立即进行流动性激励

当你只有 100-250k 资金时,这也是一个不错的选择。但是你需要意识到,社区基金里的某些成员会 Farm 你的代币。在代币发行初期,你的价格曲线可能会呈现出针刺状。

最佳的发币时间窗口

这个问题没有最佳答案,但是Dex认为,尽可能要晚一些满足你们对功能与资金的需求

  1. 延迟发币时间

如果你不需要代币,并且能够承受一段时间不使用代币来构建项目,那么项目早期并不是发币的好时机。你等待的时间越长,你对项目的控制权就越大,项目也会越稳定,而且在没有代币价格干扰的情况下,你就可以投入更长时间进行建设。

  1. 根据资金和功能需求选择发币时间

如果你是一个资金有限的引导团队,那么你可能需要更早地发行代币,来为开发提供资金。另一个问题是代币的实用性。如果某些应用内的功能需要消耗代币,那么需要在该特性上线之前或上线同时发行代币。如果它是治理或者是代表项目规模与经济的代币,可以晚一点再发行。

  1. 等待有合适的场景后再发币

如果你不急需资金,代币也没有实际运用的场景,请继续等待,直到你能够为代币找到合适的应用场景。尽可能等待,避免过早地发币,以避免影响项目的建设进程。

发币策略

这些策略都是单独可选的,你可以根据需求选择。以下是我们将会涵盖的内容:

  • ICO
  • IDO
  • 流动性引导
  • 流动性激励
  • 流动性债券
  • 交互奖励
  • 空投

ICO

ICO 是最早将代币引入市场的方式之一,但目前已经很少使用了。通过建立网站并设定 ETH 价格,人们可以使用他们的 ETH 来购买代币。但这种方式目前通常被认为是证券交易,存在法律风险,并且在交易完成后没有流动性。

私募是目前仍然存在的一种方式。一些项目在启动前从投资者那里筹集一定数量的资金,并承诺在启动后获得既定的代币。这是解决初始流动性问题的一种常见方法,因为你可以使用筹集的资金为你的公开发币提供流动性。

还有一种创造性的方式,我们称之为捐赠。你可以捐赠一些 ETH 到一个合约里,然后你收到一些代币作为回报。它基本上就是一个带有额外步骤的 ICO。在其他案例中,我将解释如何采纳这个想法。

IDO

在前面的内容中,我们提到了增加流动性的方法。你可以将你的代币和配对代币一起注入 SUSHI 或 Uniswap 等交易所的池子,这样人们就可以开始使用它进行交易了。

这就是启动代币交易的方法,也是我们称之为 IDO 的原因。因为它在 DEX 上进行交易,而不是一开始在项目网站上发售。

现在,几乎所有的项目都会考虑 IDO 作为起点来发行代币。即使你事先空投了一些代币(通常是不好的主意,下面会解释),在有流动性可以交易之前,那些代币并没有任何价值。

因此,在几乎所有情况下,你的 IDO 要与代币发行同时进行。那是人们可以利用它进行交易的时候,也是你面临上述问题的时候。

这是个重要的时刻!简短地庆祝一下,然后承受数月的焦虑,因为你看到你的公司价值每小时都在大幅波动。

LBP

当你没有足够的流动性资金进行 IDO,达到你的目标价格时,流动性引导池是一个优雅的解决方案。

与其进行私募,或者建立一个小型资金池导致巨大的波动,或者冒着极大风险来定价,你可以举办一个流动性启动活动,为你的初始流动性筹集资金,并通过市场来做最初的代币定价。

Copper Launch 是一款受欢迎的 LBP 工具。你以一个非常高的代币价格注入一些初始流动性,然后随着越来越多的人加入流动性,价格会随着时间的推移而下降,直到人们不再认为为了获得一些代币分红而加入流动性基金是值得的。

在这一点上,你的代币市场价已经大致确定,你可以关闭池来认领资金份额并分发代币。然后你就可以用这些新认领的资金来为每个人的交易创造流动性。

这种策略的好处是,你会找到一个不错的代币发行价格,并且对早期投资者是有利的。不利的一面是,你最终会提前发放一些代币,所以你必须为你的真实代币设置一些赎回机制,以免被人超前交易。

你现在还可能有大量的代币在未授权的情况下流动,因此你必须弄清楚如何设置启动池的参数,以便早期投资者不会立刻抛售。这让策略变得复杂起来,但却是解决募资与定价问题的简单方法。

流动性激励

流动性激励是一种常见的机制,用于解决代币流动性不足的问题。它的工作方式是在初始注入一些流动性后,向用户支付代币作为激励,以鼓励他们提供更多的流动性。

举个例子:

  1. 我发行了一个 NAT 代币。
  2. 我用 ETH 与 NAT 配对,并投入价值 250K USD 的流动性。
  3. 我将 NAT 总量的 10% 作为流动性激励资金,通过 4 年的质押来分发。
  4. 因此,当用户购买 NAT 代币后,它将与 ETH 配对并注入流动性池中,然后在我的网站中建立流动性头寸,并通过被动流获取 NAT 代币奖励。

在这个模型中,你从你的用户那里租借流动性,通过支付代币,让他们一段时间来帮助为你的流动性池提供资金。这对于快速增加你的流动性头寸非常有用,但随着时间的推移,它可能会变得昂贵。这取决于你给出了多少代币,你可能会损失一大笔钱来维持你目前的流动性。

因此,这是一个在初期建立流动性的好方法

流动性债卷

流动性债券的运作方式是你以稍微低一点的价格向用户提供代币,以换取他们的一些流动性头寸。这样,你不必不断地向用户支付代币来维持流动性,而是让他们交换流动性头寸以换取更多的代币。这种方式使你的社区成员仍然可以通过为代币提供流动性而获得良好的回报,同时你可以随着时间的推移逐步建立流动性的所有权,避免冒着社区夺走代币所有权的风险。

虽然从长远来看,流动性债券更具可持续性,但在早期会更加困难。需要有足够的流动性让人们在内部交易,然后他们才能开始把流动性卖回给你。通常来说,项目方会从正常的流动性激励开始,然后随着时间的推移过渡到流动性债券策略。

如果你想采用流动性债券策略,与Olympus Pro合作是最简单的方式。虽然他们会收取一小笔费用,但你可以依靠他们的团队处理整个流动性债券事务,而且他们提供全方位支持。

除了通过付费手段获得代币外,还有一些免费获取代币的方法。其中第一种是交互奖励。

交互奖励

奖励使用应用程序的用户代币是 Web3 精神的一部分,而如何获得以及获得多少是个问题。有无限的排列组合方式来构成一个方案,但是以下是一些抓手:

首先,代币奖励是项目最大的释放量来源之一。例如,在 STEPN 文章中,团队将 30% 的代币赠送给使用这个应用程序的人。Convex 和 Curve 也奖励为其平台提供流动性的人。

其次,代币获取的难度通常应该随着时间增加,较高的早期释放量将带来可观的用户规模增长,并在早期激励他们。然后可以逐渐减少激励水平,让后来者仍然会因为加入而得到奖励,只是没有最早的用户那么多。

最后,需要找到一种方法,稍微对激励做锁定,这将有助于防止套利和抛售。例如,一种选择是一周的锁定期限,套利者必须首先提出申请才能获得奖励。Tokemak 在这方面做得很好,在几天后奖励将会发放,并对用户设置七天的锁定期。

除了交互奖励之外,还有一种免费分发代币的方法,那就是通过空投。

空投

空投是一种向早期用户提供资金的方法,如果你能够在不影响项目健康的情况下,为他们提供代币,那就去做吧。

这可以基于历史应用程序的使用情况,例如持有 NFT、参与其他项目,或者是早期加入了 Discord 群组等方式。

但是需要注意的是,早期获得代币空投的人可能会马上抛售它,因此需要建立某种初期锁仓机制或者质押机制来防止这种情况的发生。另外,你可以通过激励机制来鼓励空投代币的用户在兑现后重新质押,以减缓通胀率的飙升。

同时,要注意避免女巫攻击。事先宣布空投可能会招致人们试图利用它,通常情况下,在已经有了接收空投的人的快照之后才会宣布空投。你可以设计一个参与度平衡机制,以避免某些用户创建多个地址来获得更多的空投代币,从而使空投更加公平。

了解这些问题和策略可以帮助你更好地发行代币。

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